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华泰证券晨会纪要-181030

时间2019-04-16 来源:黔南新闻网

  核心提示:阳春三月,夭夭碧枝,皎皎风荷,暖风熏醉,染了春扉。安静的午后,静静的梳理着自己的思绪,轻轻的敲打着心语,不想惊扰沉睡的记忆,不想扯住渐行渐远的思绪。初春的日头,终究是有了暖意的了,鹅黄的嫩绿轻轻浅浅的...
 

  研究报告内容摘要:

  【社会服务】首旅酒店(600258,增持):  同店RevPAR  增速下滑,静待回暖

  公司发布18  年三季报:  1-9  月公司营收63.69  亿元/+0.90%;归母净利润8.01  亿元/+45.62%;扣非归母净利润6.64  亿元/+21.89%。18Q3  营收23.66亿元/+1.84%,环比小幅提升;归母净利润4.61&nbs癫痫如何治疗比较好p; 亿元/+49.03%;剔除三季度出售燕京饭店20%股权产生1.26  亿投资收益等非经常性损益,扣非归母净利润3.48  亿元/+13.8%,低于我们之前预期(35%),主要由于Q3  行业景气下滑、公司直营门店净增加(开店加速,关店放缓)拖累利润率提升幅度。考虑Q3  非经常损益影响及扣非业绩不达预期,上调18  年并下调19-20  年盈利预测,18-20  年EPS  为0.90/1.06/1.22  苯妥英钠的作用元,下调至“增持”评级。

  【轻工】顾家家居(603816,买入):  Q3  收入提速,业绩符合预期

  公司发布三季报,受益于内生快速发展与外部收购并表,2018  年前三季度顾家家居实现营业收入64  亿元,同比增长32%;归母净利润7.9  亿元,同比增长27%,符合我们此前预期。其中,Q3  单季度实现营收23.4  亿元,同比增长35%;单季度归母净利润3.0  亿元,同比增长31%,较二季21岁男孩癫痫治疗能看好吗?度单季27%/7%的收入/业绩增速环比有较大提升。我们预计公司2018-2020年EPS  分别为2.51、3.28、3.79  元,维持“买入”评级。

  【汽车】上汽集团(600104,买入):  Q3毛利率提升,现金流环比改善

  10  月29  日,公司披露2018  年三季报,公司Q3  实现营业收入2098.89亿元,同比-0.83%;归母净利润86.91  亿元,同比+0.13%;扣非后归衡水癫痫病治疗贵吗母净利润80.58  亿,同比-1.5%。2018  年前三季度,累计实现营收6747.40  亿元,同比+10.97%;归母净利润276.72  亿元,同比+12.31%。公司三季度业绩略低于此前预期,主要原因是三季度行业景气度下行,公司整体销量不达预期。我们预计四季度行业景气度可能持续下行,公司作为行业龙头,销量增速领先行业,但仍会受行业影响,预计公司18-20  年EPS  分别为3.15\3.22\3.46  元,维持“买入”评级。

作者:不详 来源:网络
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